[기술적분석] 12. 최적 매도 시점의 문제

기술적 분석 (12) 최적 매도 시점의 문제 주식을 보유한 상태에서 과연 최적의 매도 시점을 알 수 있을까? 오래전부터 많은 사람들이 이 문제의 답을 찾기 위해 고민한 흔적들이 많이 보인다 (Optimal stopping time 혹은 Optimal selling time). 주가를 랜덤워크로 보고 확률적으로 가장 적절한 매도 시점을 찾아보는 것이다. 이 문제의 풀이를 기술적으로 이해하기 위해서는 편미분 방정식 (PDE) 같은 […]

기술적 분석 (11) KRE에 의한 주가 평활화 기술적 분석에서 주가를 평활화 (Smoothing)하는 방법으로는 이동평균이 가장 많이 쓰인다. 이동평균선은 주가를 평균해서 만든 것이기 때문에 후행성이라는 특징이 불가피하게 나타난다. 또한, 후행성으로 인해 지지선과 저항선이 나타나는 특징도 보인다. 그렇다면 후행성이 전혀 없는 평할화 방법은 없을까? 하는 의문이 든다. 정답은 “없다” 이다. 과거의 데이터만을 이용하여 후생성이 없는 평활화 지표를 만드는 […]

기술적 분석 (10) 기술적 지표와 주가의 이동평균 수익률 지난 시간에는 기술적 분석의 신호가 주가의 이동평균 수익률과 밀접한 관계가 있다는 것에 대해 알아보았다. 이번 시간에는 이를 확인하기위해 몇 개의 지표들에 대해 주가의 이동평균 수익률과 비교해 보기로 한다. 아래 그림은 가상주가의 MACD 오실레이터와 주가 수익률의 이동평균을 비교해본 것이다. MACD는 주가의 12일 지수이동평균과 26일 지수이동평균을 사용하였고, 주가 수익률은 […]

기술적 분석 (9) 기술적 분석 신호의 의미 그동안 몇 가지 기술적 분석의 지표를 이용한 투자 성과를 가상으로 테스트해보았다. 원래의 목적은 기술적 분석 방법에 따라 성과에도 차이가 있을 것으로 기대하고, 각 기술적 분석의 특징을 비교해보는 것이었다. 그러나 각 성과에 차이는 보이지 않았고, 대부분 유사한 결과가 나왔다. 그렇다면 대부분 기술적 분석의 지표들은 공통된 특징을 가지고 있다고 생각해 […]

기술적 분석 – Q&A (8) 이동평균의 민감도 (델타 ?) 어느 분이 이동평균과 관련된 흥미로운 질문을 주셔서 질문자님의 동의를 얻어 질문과 답변을 올려 봅니다. 질문내용 :   연관성을 두고 움직이는 두 값들이 있습니다. 예를 들어 종합주가지수(a)와 20일 이동평균(b)처럼 말이죠. a에 따른 b의 반응 ‘속도’를 구하려고 합니다. 제가 관련 분야 문외한이라 이렇게 표현을 했습니다만 순간 변화율이라고 해도 […]

기술적 분석 – 성능시험 (7) RSI 기술적 분석의 성능시험 RSI (Relative Strength Index)는 1978년 Welles Wilder가 고안한 것으로, 주가의 상대적 강도를 지수로 나타낸 지표이다. 상대적 강도라는 말은 다른 주가와의 상대적 강도를 의미하는 것은 아니고, 동일 주가의 내부적인 상대강도를 의미한다. 참고로, 서로 다른 두 개의 주가에 대한 상대강도지표로는 RSC (Relative Strength Comparative)라는 지표가 있다. RSI는 오실레이터 […]

기술적 분석 – 성능시험 (6) 스토캐스틱 (Stochastic) 기술적 분석의 성능시험 스토캐스틱 지표 (Stochastic Oscillator)는 현재의 주가가 특정 기간의 주가범위 내에 어디쯤 위치하고 있는지를 나타내는 지표이다. 스토캐스틱은 %K 와 %D의 2개의 지표를 사용한다. %K 지표는 현재의 주가가 특정 기간 내에 위치하는 지점을 표시한 것으로, 0 ~ 100 사이의 수치로 표현한다. %K = 0 이면 현재의 주가가 […]

기술적 분석 – 성능시험 (5) 엔벨로프 (Envelope) 기술적 분석의 성능시험 엔벨로프 (Envelope)는 한 개의 이동평균선을 계산하고, 이것을 위로 n% 이동하여 상한선으로 사용하고, 아래로 n% 이동하여 하한선으로 사용한다. 몇 %를 이동할 것인지는 주가의 변동성에 따라 다르게 (임으로) 설정한다. 변동성이 높은 주가에 대해서는 위,아래로 많이 이동하고, 변동성이 낮은 주가에 대해서는 조금만 이동하여 사용한다. 아래 그림은 주가 차트에 […]

기술적 분석 – 성능시험 (4) 볼린저밴드 기술적 분석의 성능시험 볼린저밴드 (Bollinger Bands)는 1980년대 초반 John Bollinger에 의해 개발된 지표로, 지속적으로 변하는 변동성에 초점을 둔 기술적 지표이다. 다른 지표들은 주로 주가의 변화를 반영한 것이지만, 볼린저밴드는 주가의 변화뿐만 아니라 현재의 변동성을 같이 고려한 지표이다. 볼린저밴드는 투자자들 사이에 아주 많이 사용되는 지표지만, 매수/매도 신호에 대해 불분명한 입장을 취하고 […]

기술적 분석 – 성능시험 (3) MACD 기술적 분석 전략의 성능시험 MACD 기술적 분석은 단기 이동평균선과 장기 이동평균선의 수렴과 확산의 성질을 이용한 매매기법으로 1979년 Gerald Appel이 개발한 것으로 알려져 있다. 그는 단기 이동평균선과 장기 이동평균선이 멀어졌다가 (확산 : Divergence) 다시 가까워지는 (수렴 : Convergence) 성질에 착안하여 매매신호를 고안하였다. 따라서 MACD 기술적 분석을 이동평균의 수렴과 확산에 따른 […]