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페어트레이딩 (Pairs Trading) – 기초(2) 참고 자료    본 글의 내용은 주로 아래의 자료를 참조 하였다. 모두 페어트레이딩을 주제로 한 서적인데, 모두 영문판이다. 안타깝게도 국내 서적은 찾을 수가 없었다. 우리나라가 금융 선진국으로 도약하기 위해 금융허브 구축, 새로운 헤지펀드 도입 등 심혈을 기울이고 있는데 반해, 정작 선진 금융기법의 연구는 많이 뒤쳐져 있는 모습이다. 학계나 정부 차원의 노력이 […]

알고리즘 트레이딩 (Algorithmic Trading) – 전략 (11) 알고리즘 트레이딩 – 옵션의 페어트레이딩 (5) (델타헤지 전략 – 결과 분석) “이 전략은 본 블로그의 페어 트레이딩 기초편 (1~9)의 사전지식을 요합니다.” 이전 포스트에서 디자인한 델타헤지를 고려한 옵션의 페어트레이딩의 결과에 대해 살펴보자. 델타헤지를 적용하면 페어 스프레드가 기초자산의 주가와 무관할 것으로 예상했었다. 따라서 델타헤지를 적용하면 옵션을 이용한 페어트레이딩이 가능할 것으로 예상했었다. 아래 […]

페어트레이딩 (Pairs Trading) – 기초(1) 머리말    주식 시장에는 주가의 흐름이 유사한 종목이 많이 있다. 예를 들어, 자동차 회사인 현대차와 기아차의 주가는 자동차 업황이 좋으면 같이 올라가고, 업황이 나쁘면 같이 떨어지는 경향이 있다. 또한, 자동차 부품 회사인 한국타이어와 한라공조의 주가도 서로 비슷한 흐름을 보인다. 이와 같이, 유사 업종 내에 있는 종목들은, 심각한 악재나 특별한 호재가 없고  […]

알고리즘 트레이딩 (Algorithmic Trading) – 전략 (10) 알고리즘 트레이딩 – 옵션의 페어트레이딩 (4) (델타헤지 전략 – Draft) “이 전략은 본 블로그의 페어 트레이딩 기초편 (1~9)의 사전지식을 요합니다.”이전 3편의 포스트에서 소개한 옵션의 페어트레이딩은 매수/매도 계약수를 동일하게 적용한 경우였다. 이번에는 델타헤지를 통해 매도/매수 계약수를 다르게 적용하면 스프레드에 어떤 변화가 생기는지 살펴보자. 아래 그림은 필자가 만든 합성옵션계산기로 헤지 비율을 조정하여 […]

알고리즘 트레이딩 (Algorithmic Trading) – 전략 (9) 알고리즘 트레이딩 – 옵션의 페어트레이딩 (3) “이 전략은 본 블로그의 페어 트레이딩 기초편 (1~9)의 사전지식을 요합니다.” 이전 2편의 포스트를 통해 옵션의 페어 트레이딩 전략에 대해 소개해 보았으나, 글로만 설명하는데 한계가 있어서 내용을 잘 표현하지 못하였다. 이번에는 수식을 통해 정밀하게 이 전략의 특성을 설명해 보고자 한다. 아래 그림은 행사가격이 277.5인 콜옵션 […]

알고리즘 트레이딩 (Algorithmic Trading) – 전략 (8) 알고리즘 트레이딩 – 옵션의 페어트레이딩 (2) “이 전략은 본 블로그의 페어 트레이딩 기초편 (1~9)의 사전지식을 요합니다.” 이전 포스트에서 작성한 자동매매 시나리오로 4대의 로봇을 1일간 가동시켜 (2012년 3월 28일, 5시간 40분) 아래와 같은 결과를 얻었다. 스프레드 계산 시 현재가를 이용하지 않고, 호가창에 있는 즉시 매수/매도 가능한 가격을 이용하였기 때문에, 스프레드의 상한선과 […]

알고리즘 트레이딩 (Algorithmic Trading) – 전략 (7) 알고리즘 트레이딩 – 옵션의 페어트레이딩 (1) “이 전략은 본 블로그의 페어 트레이딩 기초편 (1~9)의 사전지식을 요합니다.” 행사가격이 서로 다른 두개의 옵션을 이용하여 페어트레이딩 (Pairs Trading)이 가능한지 시험해 보았다. 행사가격이 다른 두 옵션을 실시간으로 감시하여 일시적으로 저평가된 행사가격의 옵션을 매수하고, 상대적으로 고평가된 옵션을 매도한 후 평형 상태에서 청산한다면 페어 트레이딩에 의한 차익을 […]

알고리즘 트레이딩 (Algorithmic Trading) – 전략 (6) 알고리즘 트레이딩 – 패턴 인식 매매 (2) 이전 포스트에 이어 주가의 과거 패턴을 고려한 Naked 매매를 2일간 실험해 보았다. 실험 결과는 2일 모두 거래 비용을 차감하고도 수익이 났다. 그러나 실험 기간 동안 선물이 아래 그림과 같이 상승하였기 때문에 정확한 실험 결과라고는 할 수 없다. 콜옵션을 이용한 자동매매 로봇 […]

알고리즘 트레이딩 (Algorithmic Trading) – 전략 (5) 알고리즘 트레이딩 – 패턴 인식 매매 (1) 주가의 과거 패턴 (Pattern)을 분석하면 유익한 정보를 얻을 수 있을까?  직감적으로는 아닐 것 같다. 과거 패턴과 현재의 패턴은 전혀 관계가 없어 보인다. 만약 현재와 유사한 과거의 패턴들을 찾아내서 바로 직후의 패턴에 어떤 유사성이 존재한다면 의미가 있을 수도 있다. 이것을 이론적으로 입증하기는 […]

알고리즘 트레이딩 (Algorithmic Trading) – 전략 (4) 알고리즘 트레이딩 – Naked 매매 (2) 이전 포스트에서 제작한 자동매매 로봇으로 2일간 테스트한 결과에 대해 알아보자. 결과는 아래 테이블과 같았고, 예상했던 대로 2일 간 모두 수익을 올리지 못하였다. 6대의 로봇이 총 152회 거래를 하였으며, 각 로봇이 콜/풋 옵션을 1계약씩 거래를 한 결과, 거래 비용을 포함한 손실이 -52,698원 이었다. […]