[페어 트레이딩/기초편] 7. Cointegration

페어트레이딩 (Pairs Trading) – 기초(7) Cointegration Cointegration은 시계열 분석 (Time Series)에서 사용되는 용어로, 대부분 교재에서는 “공적분” 이라는 용어를 사용하고 있다. 잘 와 닿지 않는 번역이다. Cointegration은 두 데이터가 같은 추세를 보이면서, 같은 길을 걸어가고 있는 정도를 나타내는 말로, 페어트레이딩에서 매우 중요하게 다루고 있다. Cointegration을 제대로 설명하려면 시계열에 대해 언급해야 하지만, 본 글에서는 난해한 접근보다는 직관적인 […]

페어트레이딩 (Pairs Trading) – 기초(6) 로그 수익률 금융 분야에서 수익률을 계산할 때 주로 로그 수익률을 사용한다. 그 이유는 계산이 편리하기 때문이다. 금융 이론을 전개할 때 보통의 수익률을 사용하면 계산이 힘든 경우가 많은 반면에, 로그 수익률을 사용하면 지수와 로그의 성질 때문에 계산이 용이한 경우가 많다. 보통의 수익률은 다음과 같이 계산하는데, 100원 짜리 주식이 130원이 되면 주가 […]

페어트레이딩 (Pairs Trading) – 기초(5) 엑셀 실습 (1) – 정규화 스프레드    이번 글에서는 로그 스프레드에 들어가기 전에 정규화 스프레드 차트를 만드는 방법에 대해 알아보도록 한다. 실전에 손쉽게 적용할 수 있도록 엑셀로 만들어 보았다. 기관투자자나 시스템을 제대로 갖춘 투자자의 경우는 별도의 시스템을 활용하겠지만, 일반 개인투자자들은 시스템을 갖추기 어려우므로 엑셀을 활용해서라도 접근해 볼 수 있겠다.  사실, 페어트레이딩은 […]

페어트레이딩 (Pairs Trading) – 기초(4) 정규화 스프레드    이전 편에서는 정규화 가격지수를 이용하여 페어트레이딩 대상을 선정하는 것에 대해 알아보았다. 정규화 가격지수를 이용하여 두 종목 간의 관계를 확인할 수 있었고, 괴리가 발생한 지점을 육안으로 확인할 수 있었다. 이번 편에서는 괴리가 발생한 지점을 좀 더 편리하게 확인할 수 있는 방법에 대해 알아보도록 한다. 괴리의 상황을 하나의 기술적 지표로 […]

빅데이터 저장소 – 1테라 바이트를 약 100MB/S 로 전송한다면 2시간 반 이상 걸린다. – 100개의 드라이브가 있고, 각 드라이브는 100/1씩 저장하고 병렬로 동작한다면 2분내에 데이터를 읽을 수 있다 – 병렬 분산처리를 위해서는 하드웨어 장애와 데이터 분할 결합에 대한 고려가 필요하다. – 하둡은 안정적인 공유저장소(HDFS)와 분산 프로그래밍 프레임웍(맵리듀스)을 제공한다. HDFS – 파일시스템(Storage) – FILE은 Block 단위(64MB […]

페어트레이딩 (Pairs Trading) – 기초(3) 정규화 가격지수 (Normalized Price Index)    종목 간 페어트레이딩을 위해서는 우선 대상 종목을 찾아내야 한다. 종목을 선택 할 때는 주가의 흐름이 비슷한 종목을 선택해야 한다. 대상은 동일 업종 내에서 찾아볼 수도 있고, 보통주와 우선주, 지주사와 계열사, 현-선물 차익거래에 이용되는 바스켓 내의 대형주 와 ETF 등으로 나누어서 찾아볼 수 있다. 종목을 선정할 […]

페어트레이딩 (Pairs Trading) – 기초(2) 참고 자료    본 글의 내용은 주로 아래의 자료를 참조 하였다. 모두 페어트레이딩을 주제로 한 서적인데, 모두 영문판이다. 안타깝게도 국내 서적은 찾을 수가 없었다. 우리나라가 금융 선진국으로 도약하기 위해 금융허브 구축, 새로운 헤지펀드 도입 등 심혈을 기울이고 있는데 반해, 정작 선진 금융기법의 연구는 많이 뒤쳐져 있는 모습이다. 학계나 정부 차원의 노력이 […]

알고리즘 트레이딩 (Algorithmic Trading) – 전략 (11) 알고리즘 트레이딩 – 옵션의 페어트레이딩 (5) (델타헤지 전략 – 결과 분석) “이 전략은 본 블로그의 페어 트레이딩 기초편 (1~9)의 사전지식을 요합니다.” 이전 포스트에서 디자인한 델타헤지를 고려한 옵션의 페어트레이딩의 결과에 대해 살펴보자. 델타헤지를 적용하면 페어 스프레드가 기초자산의 주가와 무관할 것으로 예상했었다. 따라서 델타헤지를 적용하면 옵션을 이용한 페어트레이딩이 가능할 것으로 예상했었다. 아래 […]

페어트레이딩 (Pairs Trading) – 기초(1) 머리말    주식 시장에는 주가의 흐름이 유사한 종목이 많이 있다. 예를 들어, 자동차 회사인 현대차와 기아차의 주가는 자동차 업황이 좋으면 같이 올라가고, 업황이 나쁘면 같이 떨어지는 경향이 있다. 또한, 자동차 부품 회사인 한국타이어와 한라공조의 주가도 서로 비슷한 흐름을 보인다. 이와 같이, 유사 업종 내에 있는 종목들은, 심각한 악재나 특별한 호재가 없고  […]

알고리즘 트레이딩 (Algorithmic Trading) – 전략 (10) 알고리즘 트레이딩 – 옵션의 페어트레이딩 (4) (델타헤지 전략 – Draft) “이 전략은 본 블로그의 페어 트레이딩 기초편 (1~9)의 사전지식을 요합니다.”이전 3편의 포스트에서 소개한 옵션의 페어트레이딩은 매수/매도 계약수를 동일하게 적용한 경우였다. 이번에는 델타헤지를 통해 매도/매수 계약수를 다르게 적용하면 스프레드에 어떤 변화가 생기는지 살펴보자. 아래 그림은 필자가 만든 합성옵션계산기로 헤지 비율을 조정하여 […]